Bei der Tilgungsaussetzung werden während des gesamten Zeitraumes der Finanzierung nur die Zinsen aus der Darlehenssumme gezahlt. Dabei findet keine Tilgung statt, die Restschuld - gleich der Anfangsschuld - bleibt über die gesamte Laufzeit gleich. Das zur Tilgung notwendige Kapital wird durch Ansparen
einer Kapitallebensversicherung, privaten Rentenversicherung, Bausparverträgen oder Investmentfonds erwirtschaftet. Diese werden dann separat bespart und am Ende der Laufzeit zur Rückführung des Darlehens verwendet.

Im wesentlichen gibt es 3 Gründe für die Tilgungsaussetzung bei Kreditverträgen:

1. Bestehende Verträge werden in die Finanzierung einbezogen

In der Regel ist es nicht sinnvoll, bestehende Lebens- oder Rentenversicherungen oder Bausparvertäge aufzulösen, um das darin angesparte Kapital für die Finanzierung zu nutzen. Statt dessen wird ein Teil des Darlehens tilgungsfrei aufgenommen, und die Kapitalzahlung bei Fälligkeit zur Tilgung genutzt. Der Kreditvertrag war dann eine Zwischenfinanzierung bis zur Fälligkeit des Vertrags.

2. Steuerliche Motive

Die Erträge von Lebensversicherungen sind gemäß altem Recht nach 12 Jahren steuerfrei. Bei vermieteten Immobilien sind die Schuldzinsen steuerlich als Kosten abzugsfähig. Deshalb ist es für Steuerpflichtige mit höherer Steuerlast sinnvoll, eine Tilgungsaussetzung zu vereinbaren.

3. Zinsdifferenzgeschäfte

Ein Investment in Aktienfonds bringt in der Regel eine höhere Rendite als Lebensversicherungen. Diese Zinsdifferenz motiviert viele, eine Kreditaufnahme mit Tilgungsaussetzung zu vorzunehmen. Dies ist jedoch auch mit Risiken verbunden. Wenn die Wertentwicklung des Investmentfonds geringer ist als erwartet, dann entsteht am Ende der Darlehenslaufzeit eine Finanzierungslücke, da der Wert der Investmentanteile geringer ist als die dann fällige Darlehensschuld.

Bei einer sicheren Geldanlage (z. B. Lebensversicherung, Bausparvertrag) besteht aber meist eine negative Zinsdifferenz, d. h. die gezahlten Zinsen übersteigen die gleichzeitig erwirtschafteten Erträge. Ökonomisch führt eine Tilgungsaussetzung daher typischerweise zu einer Verteuerung des Kredits.